Sharpe'ın yalnız AŞAĞI yönlü dalgalanmayı ceza sayan hali.
Sharpe, yukarı sıçramaları da 'risk' sayar; Sortino yalnız kayıp günlerinin sapmasını kullanır. Sert yükselişler yapan ama nadiren düşen bir varlıkta Sortino, Sharpe'tan belirgin yüksek çıkar — yatırımcının gerçekte korktuğu şeyi (kaybı) daha iyi ölçer.